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Abracadabra, SPELL, e Magic Internet Money

Alessandro_Omega 26 78

Via Medium

Abracadabra, SPELL, e Magic Internet Money

Al momento, molti asset, come gli yVaults, tengono lockato il capitale, capitale che tu possiedi, ma che non puoi utilizzare. Abracadabra è qui per darti l’opportunità di usarlo. Se sei holder di uno…

Traduzione dell’originale di Alessandro_Omega

Introduzione ad Abracadabra:

Abracadabra è un protocollo magico per far lavorare le tue crypto.

Il TLDR è alla fine dell’articolo.

Al momento, molti asset, come gli yVaults, tengono lockato il capitale, capitale che tu possiedi, ma che non puoi utilizzare. Abracadabra è qui per darti l’opportunità di usarlo.

Se sei holder di uno dei seguenti interest-bearing asset (ibTKN), Abracadabra è il progetto che fa per te.

  • yvWETH — WETH v2 Yearn Vault
  • yvUSDC — USDC v2 Yearn Vault
  • yvYFI — YFI v2 Yearn Vault
  • yvUSDT — USDT v2 Yearn Vault
  • xSUSHI — SUSHI in staking

Puoi utilizzare questi asset come collaterale per mintare Magic Internet Money (MIM).
A causa del fatto che MIM è backed da ibTKN, il valore del tuo collaterale è sempre in aumento.

Allora, cos’è MIM, potresti chiedere? MIM è una stablecoin peggata a USD. Come la maggior parte delle stablecoin, sarà tradato sui mercati con altre stablecoin come USDT, DAI e USDC.

Come funziona Abracadabra?

Gli utenti seguono questi step:

Step 1 — I collaterali vengono depositati su Abracadabra.

Step 2 — Al borrower viene assegnata una debt allocation (allocazione del debito), con interessi.

Step 3 —I token MIM vengono depositati nel wallet del borrower.

Step 4 — Gli utenti spostano i loro MIM dove vogliono.

Come invertire il processo?

Per riottenere il proprio collaterale, è necessario che gli utenti ripaghino il proprio debito più gli interessi maturati per poter ritirare la propria garanzia.

Il token Magic Internet Money

Il token MIM è una stablecoin peggata a USD e backed da ibTKN. I token MIM vengono mintati dagli holder di multisig su Ethereum, e solo dopo essere stati collateralizzati vengono immessi in circolazione. In futuro, potrebbero essere bridgiati su altre blockchain.

Quanti MIM posso ottenere?
L’importo di MIM dipende da due fattori per ciascuna collaterale che decidi di depositare. Uno è il Loan to Value ratio (LTV) e l’altro è l’allocazione MIM massima iniziale a tale collaterale. Il seguente grafico mostra questi dettagli e quelli che sono gli interessi che dovrai pagare.

Tutto chiaro? Esaminiamo uno rapido scenario.
Messiah è un ricco mago delle crypto che possiede 100.000 USDT ed è un fan di Yearn. Ha deciso di depositarli nell’USDT V2 yVault in modo da poter guadagnare qualche succoso ritorno.

Quindi Messiah ora possiede token yvUSDT che hanno un valore attuale di $100.000 e stanno aumentando di valore. Messiah si annoia e vuole usare questi soldi per comprarsi una Fiat Panda di classe.

Come può farlo?

Messiah deposita il valore di $100.000 in yvUSDT su Abracadabra, quindi sceglie a quanto rischio vuole esporsi. Dato che è un vero degen (come il traduttore di questa articolo), minta il 90% del suo collaterale. Quindi fa click su Borrow e ABRA-CA-DABRA riceve 90.000 MIM.

(Pagherà un interest rate dello 0,8% a causa della scelta del suo collaterale).

Quindi va e chiede al suo concessionario Fiat quale stablecoin preferisce, USDT, USDC o DAI.
Il concessionario dice USDT, quindi Messiah swappa i suoi MIM con USDT nel Curve MIM-3Pool Metapool. A questo punto ha più o meno 90.000 USDT.

Paga $30.000 per la sua elegante Fiat Panda (il concessionaria ridacchia) e usa i restanti $60.000 per Pimp His Ride e installare una TV e una vasca idromassaggio nella parte posteriore. Ricorda che i suoi yvUSDT stanno aumentando di valore mentre sta guidando la sua nuova auto.

Sim-sala-bim e la tua soluzione per acquistare la fiat panda è in!

La magia del token SPELL

SPELL è il token magico di Abracadabra con una fornitura massima di 210 miliardi. Attualmente è live su Ethereum e il contract SPELL è: 0x090185f2135308BaD17527004364eBcC2D37e5F6.

La distribuzione dei token SPELL è la seguente:

  • 7% — IDO
  • 18% — Token LP SushiSwap ETH-SPELL
  • 45% — token MIM-3LP3CRV LP
  • 30% — Assegnazione Team

Cosa fa SPELL?

La funzione principale del token SPELL è quella di metterlo in stake su Abracadabra per ottenere token sSPELL, che presentano diversi vantaggi.

  • Innanzitutto, garantiscono agli holders i diritti di voto per modificare i parametri della piattaforma, come TVL, liquidation fees, future opzioni di collaterale, etc.
  • In secondo luogo, concedono agli holders un diritto sulle fees generate dal protocollo.

Le protocol fees, al momento del lancio, derivano esclusivamente dagli interessi sui MIM preso in prestito. Poiché il debito viene pagato in MIM, le fees vengono riscosse. Sono così distribuite:

  • Il 75% sono utilizzati per acquistare SPELL che vanno agli holder del token sSPELL.
  • Il 20% è destinato alla governance treasury che sarà utilizzata per incentivare i liquidity pool di MIM.
  • Il 5% viene reindirizzato a una multisig treasury che verrà utilizzata quando le condizioni di mercato richiedono un intervento.

Rischi derivanti dall’uso di Abracadabra

Rischio 1

Con tutti i protocolli di lending & borrowing, esiste una possibilità di liquidazione. La liquidazione si verifica quando il valore del collaterale scende a un punto predeterminato. In pratica, il tuo collaterale non è sufficiente per coprire il tuo debito. Questo punto predeterminato viene mostrato quando apri la tua debt position su Abracadabra.

Nel caso in cui la tua posizione sia liquidabile, una terza parte può scegliere di estinguere il tuo debito in cambio del tuo collaterale più una liquidation fees. Se dopo essere liquidati c’è ancora del collaterale, gli utenti possono ritirarlo.

Ricorda che ogni collaterale ha un mercato indipendente su Abracadabra! Questa è una funzionalità potente perché gli utenti possono selezionare con quali asset sono a loro agio ad assumersi maggiori rischi e quali no.

Rischio 2

Abracadabra utilizza smart contract e quindi, come con qualsiasi altro progetto DeFi, ci sono possibilità di bug e di exploit.

TLDR

  • Gli Interest-bearing tokens sono il collaterale
  • Ogni collaterale ha un debito indipendente
  • MIM è USD
  • SPELL viene messo in staking per sSPELL
  • sSPELL viene usato per il voto e il fee-sharing
  • Abracadabra è magico